摘要：  目前多晶硅(poly)的价格隐然出现松动，已经有厂商报出低于50/kg以下的价格。据市场调研机构水清木华，2010年全球锂电池出货量大约39.02亿单元，比2010年出货量增幅达27.4%。预计2011年全球锂电池出货量大约44.48亿单元，比2010年增长14%。

关键字：  新能源，  多晶硅，  电池，  硅外延片，  锂电池

　　九月多晶硅均价跌破50/kg的机率极大

　　根据集邦科技(TrendForce)旗下新能源产业研究部门EnergyTrend调查，目前多晶硅(poly)的价格隐然出现松动，已经有厂商报出低于50/kg以下的价格。从已公布第二季度财报的厂商来看，下游外延片厂以及电池厂在第二季度均出现亏损，要求多晶硅降价的压力与日俱增。根据EnergyTrend，硅外延片厂商对于多晶硅在第四季度价格的期望值已经来到48/kg~45/kg，而电池厂(cell)在九月对于硅外延片(wafer)价格的期望值已经来到1.9/piece~1.85/piece。

　　Source: EnergyTrend

　　由于市场需求力道不如预期，下游厂商目前对于现货需求的明显降低，已对现货报价产生巨大的压力，虽然现货的主流价格仍力守在50/kg的关卡，但已有厂商开出47/kg的价格，因此EnergyTrend认为九月多晶硅的平均价格跌破50/kg的机率极大。根据本周的调查，平均成交价来到50.5/kg，跌幅为1.14%。

　　而在硅外延片方面;由于单晶硅外延片(Mono-Si Wafer)产能仍然不及于多晶硅外延片，加上市场需求较为稳定，使得一线厂商的报价仍维持不变，但二、三线厂的报价出现滑落，使得本周的均价下滑到2.592/piece，跌幅为1.07%。而在多晶硅外延片(Multi-Si Wafer)方面，目前硅外延片厂已经受到来自下游客户要求降价的巨大压力，虽然像中美晶(SAS)或新能源(GET)等一线大厂本周仍可守在2/piece，但二线厂的价格已经下滑到1.95/piece，而本周多晶硅外延片的平均价位来到1.958/piece，跌幅为1.95%;EnergyTrend预估九月份一线大厂将无法守住2/piece的价位，使得硅外延片厂在Q3的获利面临更加艰难的挑战。

　　EnergyTrend表示，在电池与模组方面，目前一线厂商的产能仍然保持不错的状况，但在价格上受到市场需求不符预期的影响，使得报价仍维持盘整的局面;根据EnergyTrend调查，本周电池与模组价格呈现微幅下滑的状况，目前电池的平均价位下滑到0.748/Watt，跌幅为0.13%;而在模组市场方面，平均交易价格来到1.188/Watt，跌幅为2.38%。

　　展望第三季度，EnergyTrend认为外延片厂与电池厂的获利状况仍然不佳，除非多晶硅价格能够大幅滑落，使得下游厂商的生产成本有效降低，否则以目前的价格走势来看，第三季度大部分的外延片厂与电池厂仍将无法脱离亏损的局面。

　　2011全球主要锂电池厂家出货态势

　　据市场调研机构水清木华，2010年全球锂电池出货量大约39.02亿单元，比2010年出货量增幅达27.4%。预计2011年全球锂电池出货量大约44.48亿单元，比2010年增长14%。

　　锂电池行业发源于日本，2007年以后，中日韩三分天下的局面形成。日本企业仍然占据绝对优势，2010年松下将三洋电机的电池业务重组，最终与松下的电池业务合并为松下能源器件公司。2011财年松下能源器件收入7600亿日元，大约86.6亿美元。该部门营业利润率为1.6%。其锂离子电池收入为2980亿日元，居全球第一。

　　2005-2011年全球主要锂电池厂家出货量(单位：百万单元)      来源：水清木华

　　历经数年高速增长后，中国锂电池企业开始呈现疲态，龙头企业比亚迪收入和销量双双下滑，汽车和手机领域占据了比亚迪更多的资源。力神和比克的增幅明显比2010年以前下降不少。因为较低的资本回报率，锂电池企业无法吸引到更多资金和人才，加上长期执行货币紧缩政策，企业竞争力明显下降。

　　韩国企业则继续高歌猛进，尤其是三星SDI，在手机领域占据霸主地位。单论出货量，三星SDI已经绝对的第一，2011年继续高速增长，预计出货量增长34%。LG化学发展态势也不差，一方面LG化学打破日本企业的包围圈，进入惠普笔记本电脑电池供应链;另一方面在车用锂电池领域，LG化学获得GM、FORD、BMW、BENZ、VOLVO的认可。

　　锂电池市场依然是手机和笔记本电脑为主力，车用锂电池领域发展迟缓，电动车(EV)和混合动力车(PHEV和HEV)性价比偏低，主要依靠政府补贴。而欧美经济体都试图减少财政开支，政府补贴政策可能被取消或减少。未来3-5年内，电动车和混合动力车价格都无法降低，市场依然低迷。