卢明光:光伏产业一年内将形成并购潮
摘要: 2010年太阳能光伏电池的产量约为23.5千兆瓦,比2009年翻了一番。今年全球太阳能市场面临零成长、甚至负成长,比金融风暴时期还糟,未来三年仍处供过于求、竞争激烈的痛苦期,不少业者面临继续生存压力,区域性整合势难避免,未来一年内,太阳能产业将是电子业当中,最多并购案发生的产业。
太阳能光伏产业:全球发展最快的产业
2010年太阳能光伏电池的产量比2009年翻了一番欧盟联合研究中心(JRC)于2011年9月5号发布一份研究报告,称2010年太阳能光伏电池的产量约为23.5千兆瓦,比2009年翻了一番。
这份“2011年度光伏产业报告”将太阳能光伏产业描述成“全球发展最快行业之一”,自千禧年以后增长率一直在40%到90%之间。报告还称光伏产业在亚洲地区发展最为迅猛。
报告表明了光伏产业掀起了可再生能源的投资热潮。欧洲在太阳能投资方面依然处于领先,投资总额总计940亿美元。而亚洲光伏产业的投资比欧洲增长更快,其中中国处于主导地位。
报告同时指出光伏市场从有限供给转变为需求导向和产量过剩,导致光伏价格在过去3年里下跌了50%多。一些刚起步或扩展中的公司正遭受这些逆境,加上全球经济形势严峻,使得资金难以顺利周转。
欧盟联合研究中心预测,这种状况还将至少持续几年,并给光伏产品的将价施压。不过,这种不利形势也只是短期的,预计光伏产业还将继续长期发展。
中美晶董事长卢明光近日表示,今年全球太阳能市场面临零成长、甚至负成长,比金融风暴时期还糟,未来三年仍处供过于求、竞争激烈的痛苦期,不少业者面临继续生存压力,区域性整合势难避免,未来一年内,太阳能产业将是电子业当中,最多并购案发生的产业。
他分析,大陆厂商挟国家支持,大举扩产,是供过于求、景气快速反转直下的主因,台湾厂商技术与财务面体质较佳,在产业整并淘汰赛中,相对有利基,只要挺过短期风暴,最快2013年至2014年太阳能发电价格就能达到与传统市电同价,引爆新一波成长。
中美晶2000年起跨足太阳能领域,是台湾太阳能业界元老,主攻太阳能硅晶圆,是太阳能电池厂的重要材料,客户涵盖日本夏普、台湾茂迪、昱晶、新日光等大厂,并与Hemlock、Wacker等上游多晶硅厂往来密切,产业位置透视上、下游脉动。
中美晶现为台湾第二大太阳能硅晶圆厂,卢明光是推动中美晶近年快速成长的最重要舵手,对市场看法极具指标意义。卢明光接受媒体专访,以下为访谈纪要。
问:如何看今年太阳能景气?
答:欧债、美债问题,对太阳能业影响甚钜。太阳能是高度需要政府补贴及银行资金协助的行业,很多欧美大型太阳能发电专案原本拿到政府补助或银行融资,瞬间因为市场资金紧缩,化为乌有,也让产业景气反转直下。
去年全球太阳能发电装置量约20GW(10亿瓦),今年受欧债、美债等负面因素影响,要达到去年水平恐不容易。今年全球太阳能市场可能面临零成长,甚至负成长,这比2008年金融风暴时期还糟糕。金融风暴期间,全球太阳能市场仍呈现成长态势。
问:为何景气会瞬间急冻,甚至大幅衰退?
答:除了欧、美两大主要市场经济环境不佳,最大的原因还是业界扩产太快,尤其大陆厂商挟官方大力支持,疯狂新增产能,并祭出杀价策略,更是导致这波流血战一发不可收拾的主因之一。
此外,2008年金融海啸期间,业界普遍陷入营运低潮,但没过多久市况快速扬升,造成「洗牌洗得不够干净」,很多人看太阳能业景气这么快回温,又加码扩产,加重现在市场供过于求。
现在太阳能业者普遍落入前所未有的营运低潮,就是反应市场供过于求的问题不断扩大。
以目前的状况来看,今年全球太阳能电池总产能约50GW,今年全球总需求可能连20GW都不到,这些多余的产能要如何消化,都是问题;不少业者为了抢订单,势必祭出削价策略,打乱产业秩序。
技术+成本台厂利基
问:在这么艰困的环境中,台厂有利基吗?
答:这波市况低潮,区域性的整合势必难免,台厂之间也将出现整并。我认为,台湾厂商具有技术与成本优势,能在这波景气循环当中,继续生存。尤其台湾厂商财务结构健康,大陆虽然具有产能优势,但财报真实性与高负债比,一直为市场诟病。
举例来说,大陆江西赛维的太阳能硅晶圆产能规模是中美晶的两倍,但两家公司市值相当,显示市场给予江西赛维的本益比远低于中美晶,对台厂的评价高于大陆厂;若景气低潮时间拉长,大陆厂商很可能比台厂更快倒下去。
台湾挟既有的半导体能力,发展太阳能业有独特利基,现在全市场都知道,要买最好的太阳能硅晶圆或太阳能电池,一定要找台湾。只要未来消费者对质量要求愈严苛,台厂愈有机会。
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