摘要：  由于2011年全球液晶电视和电脑显示器市场增长放缓，大尺寸液晶面板市场增长率将降低。未来中小尺寸面板市场前景被看好，DisplaySearch 的最新报告，自2011年起，中国大陆地区已经超过北美和西欧，成为全球液晶电视最大的单一市场;而在这个最大的单一市场中，海信、TCL、创维、长虹、康佳和海尔这前六大中国本土厂商几乎占据了大多数市场。尽管欧美年终销售旺季及中国大陆元旦新年、农历春节备货需求，为低迷许久的TFT-LCD液晶面板市场带来一些急单，不仅让大尺寸面板价格止跌回稳，也使面板厂商平均产能利用率略为提升。不过，展望2012年，由于现阶段整体面板市场订单能见度仍有限，以当前面板价位推估，面板厂2012年持续亏损的压力仍大。

关键字：  液晶电视，  电脑显示器，  面板，  电子纸，  电视

大型液晶面板应用市场增长率降低

据中国信息产业商会预测，由于2011年全球液晶电视和电脑显示器市场增长放缓，大尺寸液晶面板市场增长率将降低。据预测，2011年液晶电视出货规模约为1.94亿台，仅较2010年增长9.0%，而全球液晶显示器出货规模约为1.67亿台，仅较2010年增长2.9%。大尺寸液晶面板的主要应用是制造数字电视和液晶显示器。在数字电视市场上，西欧、北美等主要区域市场的数字电视换机潮已过，液晶电视的渗透率已达80%以上，对传统显像管电视的替代效应大幅降低。预计2011至2016年，全球液晶电视市场年复合成长率为8%，2016年可达2.85亿台。在液晶显示器市场上，尽管短期价格的持续下滑以及主流显示尺寸的不断提升，有助于刺激消费并可以带动液晶显示器的增长，但长期来看，液晶显示器主要应用仍为桌上型计算机。预计从2012年起，液晶显示器的增长幅度将呈现下滑趋势，2011至2016年的复合成长率为-1.2%，2016年全球液晶显示器市场规模将下滑至1.57亿台。

未来中小尺寸面板市场前景看好

DIGITIMES Research 针对 2011年第三季全球主要厂商面板事业营业利益率进行比较，可发现元太、三星移动显示及东芝LCD事业、夏普LCD事业表现较佳;该机构资深分析师兼副主任黄铭章分析，上述厂商面板事业营运重心以中小尺寸应用为主，或已大幅转向中小尺寸应用，使得2011年整体面板产业获利上呈现“大”不如“小”的情形，甚至足以使日厂摆脱日圆大幅升值带来的负面冲击。

黄铭章说明，上述厂商面板主力产品各具备竞争利基，如元太电子纸显示器具极佳的省电性及对比值、夏普及东芝的手机用 TFT LCD 具备高解析度并获好评，以及SMD具备轻薄特性及色彩表现力的 AMOLED ，以上厂商亦分别为电子纸显示器、高精细度手机用 LCD面板及 AMOLED 的领导厂商。由于上述厂商的产品在2010~2011年吸引知名品牌客户如苹果(Apple)、亚马逊(Amazon)等厂商大量採用，获利能力明显高于其他面板厂商。随着智能手机面板在平均尺寸上的提高以及高解析度化发展趋势，即便未来中小尺寸面板出货量的增加幅度因为基期已高而成长有限，但在销售金额方面的成长性仍值得期待。看好未来市场前景，黄铭章认为，向来在中小尺寸应用领域具备高度技术能力的日本面板厂商已进行整合，包括2012年3月Japan Display正式成立，并因为收购Panasonic 6代线茂原工厂而产能大幅增加8成以上，另外夏普也将加强3.5吋至11吋高阶面板的出货及产能投入。综合上述情势的发展，DIGITIMES Research预期 2012年日本将为全球中小尺寸面板产业在高阶产品市场带来新竞争。

中国品牌电视厂面板需求将减少

据外媒报道，根据市场研究机构 DisplaySearch 的最新报告，自2011年起，中国大陆地区已经超过北美和西欧，成为全球液晶电视最大的单一市场;而在这个最大的单一市场中，海信、TCL、创维、长虹、康佳和海尔这前六大中国本土厂商几乎占据了大多数市场。由于供应链较长，中国本土电视供应商均会在旺季销售来临前备足面板，以满足诸如国庆日、新年和春节等传统液晶电视旺季的需求。在最新发布的 11月液晶显示产业动态报告(MarketWise - LCD Industry Dynamics)中， DisplaySearch 估计中国大陆电视品牌厂商在完成元旦和春节备货之后，面板需求将从2012年1月开始有明显的下滑，以有效控制库存水位。

NPD DisplaySearch 中国区市场研究总监张兵表示：“在欧美已开发国家地区市场需求疲软，产品供过于求，且面板价格处于低位徘徊的状况之下，中国国内品牌厂商对于销售旺季的备货都趋于理性，甚至趋于保守，以确保品牌厂商对市场的及时反应和规避可能的跌价风险。如果实际需求高于预期，则面板需求急单和后期补货力道将随之增强。”就整体液晶电视面板出货而言，预估向中国大陆本土厂商11月出货量将较上月成长24%， 12月较11月减少5%;而到2012年1月，面板出货数量将大幅度下滑至不足300万片，较12月下降达到36%。

美韩重罚面板

奇美电、华映、彩晶等台湾面板厂再度受到国际势力夹击，不仅遭韩国公平交易委员会(KFTC)开罚，也遭美国要求支付操纵面板价格和解金，个别厂商负担新台币数百万至数十亿元的和解金或罚款，市场忧心将使面板厂财务状况雪上加霜。奇美电遭美方要求支付7，800万美元(约新台币23.4亿元)和解金，金额在台厂当中最大。财务长陈彦松昨天强调，奇美电早于今年第二、三季财报中提列相关金额，不会成为日后财务负担;至于韩国KFTC罚金约100多万美元(约新台币3，000万元)，正由法务人员处理，金额也不足以造成太大负担。友达目前则遭韩国公平交易委员会则以违反韩国竞争法规定，被课处罚锾284.42亿韩元(约新台币7.6亿元)。友达表示，已接获韩国公平交易委员会的书面决定，将采取适当的应对措施，且已对本案件提列合适的准备，对营运不致有重大不利影响。彩晶指出，对于韩国裁罚，法务部门正评估最适当的处理方式。

至于美方提出的价格垄断和解金方面，友达坚持抗告到底，相关高层预计明年元月赴美出庭。尽管台厂再度面临国际压力，但业者第一时间澄清已陆续将美方赔偿金清偿完毕，面板族群昨天普遍大涨，友达、奇美电涨幅都超过3%;友达昨天在美股也以逾1%开出。外电报道，台、日、韩等八家面板厂，先前涉嫌操控面板价格，美国司法部2007年对这八家业者提出集体诉讼，遭指控业者都否认不法行为，同意支付3.88亿美元(约新台币116.4亿元)和解金。韩国公平交易委员会则以违反韩国竞争法规定，对多家业者罚锾。

面板厂明年扭亏压力很大

尽管欧美年终销售旺季及中国大陆元旦新年、农历春节备货需求，为低迷许久的TFT-LCD液晶面板市场带来一些急单，不仅让大尺寸面板价格止跌回稳，也使面板厂商平均产能利用率略为提升。不过，展望2012年，由于现阶段整体面板市场订单能见度仍有限，以当前面板价位推估，资策会产业情报研究所(MIC)资深产业分析师兼组长周士雄认为，面板厂2012年持续亏损的压力仍大。周士雄说明，虽然面板价格最近有稍微好一点点(止跌回稳)，但受到供给过剩影响，面板厂商还是持续亏损。尤其中国大陆两条8代新产线开出(京东方及TCL华星)，即使短期内供货量有限，但2012年产出就会逐步拉升，使得整体面板供给量续增，进而对面板价格造成压抑。再就需求面来看，液晶电视仍然是TFT-LCD液晶面板产能去化最主要的应用项目，占比高达7成，但液晶电视的终端产品价格越来越低，例如32吋液晶电视售价仅剩200多美元，过低的电视售价，也让电视面板价格没有空间可涨。尤其是电视品牌厂商很多都没有赚钱(例如SONY等等)，如果电视厂商都没赚钱，面板更难涨价，而面板涨价困难，面板厂商获利也不易改善。

目前面板业界平均产能利用率大约是80%水位，台湾面板厂的产能利用率较低一点，大约是70%-80%附近(但近期有略微拉升)。由于接下来是中国农历春节促销，周士雄说，面板市场的能见度大约暂时可看到2012年第一季，但第二季以后还看不清。如果2012年上半年持续亏损，即使2012年第三季能受惠于旺季效应转盈，但可能仍不易填补上半年的损失，因此，整体2012年看来，面板厂续亏压力仍大。