摘要：  由于需求不振、削减库存和其它产业因素的影响，12月用于智能手机、平板电脑和数码相机的中小显示器(SMD)面板出货量连续第三个月下降。

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据IHS iSuppli公司的中小显示器价格追踪报告，由于需求不振、削减库存和其它产业因素的影响，12月用于智能手机、平板电脑和数码相机的中小显示器(SMD)面板出货量连续第三个月下降。2011年12月全球SMD面板出货量为1.916亿个，环比下降7.4%，而在11月和10月分别下滑6.2%和1.8%，去年12月台湾六家供应商的总体出货量减少6.3%至1.603亿个，而韩国两家供应商的合计出货量降幅更大，下降13.1%至3130万个。这些台湾供应商是中华映管、奇美电子、瀚宇彩晶、Wintek、友达光电和凌巨科技。韩国的两家供应商是三星显示器和LG显示器。

12月SMD面板(尺寸小于10英寸)出货量下降，部分缘于正常的季节模式。在假日需求高峰过后，第四季度供应商清理第三季度剩下的库存，并降低产量。但是，需求低迷也是导致出货量下降的因素之一。全球经济仍然面临各种不确定性，对各类消费市场产生负面影响。另一个因素是今年中国春节在1月份，把需求从第四季提前到了第三季度，进一步打压了第四季度SMD出货量。2011年春节在2月3日，今年则早得多，是在1月23日。此外，最近天马微电子和京东方显示技术股份有限公司等中国厂商采取激进的面板价格策略，以打入消费电子品牌和国内品牌，包括中国大量的所谓白牌厂商。该策略将帮助中国显示器供应商扩大在价格敏感的入门级手机市场中的份额。中国供应商也有意在2012年使自己的产品多元化，准备在其产品组合中增加IPS/ AFFS和AMOLED显示器。由于市场情况不佳，预计2012年第一季度出货量将继续环比下降。此外，全球经济疲软，中国和印度经济全面放缓，将在今年上半年继续给设备与显示器市场带来不确定性。中国和印度是两大快速增长的SMD面板市场。

总体来看，智能手机和平板电脑显示器仍将是促进显示器需求增长的关键领域。苹果可能分别在3月和6月推出其下一代iPad和iPhone，其它厂商地推出类似的产品，这应该维持对于高分辨率的较大显示器的强劲需求，进而推高专用显示器的平均销售价格。相反，用于现有产品和入门级产品的显示器，尤其是面向中国白牌市场的显示器，其平均销售价格走势不会有任何改善，只会继续下滑。在平板电脑显示器市场，12月平均销售价格下降1%至49.19美元，亚马逊和Barnes & Noble推出尺寸较小的7.x英寸平板电脑显示器尺寸，也是导致平均销售价格下降的因素之一。亚马逊可能在其下一代平板电脑产品中采用较大的8.x英寸或10.x英寸显示器，但苹果可能着眼于较小的7.85英寸iPad。显示器尺寸、分辨率和出货量等方面的市场动态，将对该产业的显示器平均价格产生明显影响。

根据群智咨询和WitsView联合公布的2012年1月份大尺寸面板出货调查数据显示，1月份大尺寸面板出货，环比去年12月份减少9.9%，出货总量为5，140万片。从需求方面来看，2012年第一季度进入市场淡季，整体需求趋于缓和。除了欧美市场旺季需求落幕之外，中国市场在元春销售不如预期，接下来将以调整库存水位为主，并逐步为五一旺季备货做准备。供应方面，1月下旬进入中国春节假期，工作日的减少使得面板厂商后段的模组产出量减少;加上第一季度面板厂处于新旧产品转换和新尺寸的投产初期，部分产能利用率受到影响。在需求与供应双双走低的影响下，1月大尺寸面板出货受到抑制。从应用产品来看，电视面板出货总量为1，458万片，环比减少7.7%;显示器面板出货量为1，378万片，环比下降14.2%;笔记本电脑面板出货量为1，266万片，环比下降14.8%。平板电脑面板出货较12月增长1.8%，出货量来到815万片。群智咨询认为，受到1月出货递延和品牌对新尺寸需求增长的影响，预估2012年2月大尺寸面板出货量将较1月环比增长13~15%，但单月出货增长率上升并不表示终端市场需求回升力道强劲。值得一提的是，主要液晶产品第一季度需求环比仍呈现衰减的态势，若面板厂商此时采取产能调整策略，或将导致潜在的库存攀升风险，不利于面板价格的稳定。

“2012、2013、2014年面板厂商5、6、7、8代线将逐步迎来折旧高峰期。”Display Search中国区研究总监张兵接受腾讯家电采访时透露，“这将减少面板巨头的成本压力，面板厂盈利在今年将会得到改善。”也正因如此，相关研究机构一致表示，面板厂的折旧摊提都快结束，即使中国液晶面板关税提升，对其成本影响较小，在全球面板需求尚未回温的趋势下，面板价格难以上涨，终端价格也不会受其影响。

从国内面板厂的产能来看，国内本土两条8.5代线、一条6代线今年将顺利量产，加之面板关税或将提升，都将会加速彩电整机替换国内面板，但国内面板厂的良品率以及技术规格未能解决的前提下，中国彩电企业仍需大批量采购国外面板。

腾讯家电采访多家调查研究机构和企业均表示，虽然从面板巨头三星电子、LGD、夏普、友达、奇美公布的去年年报业绩均是哀鸿遍野，并且业内人士纷纷传出，国家相关部门已确定今年年内上调中国液晶面板进口关税，但这些对面板巨头在中国市场的发展影响较小。

首先，“面板巨头的折旧摊提都快结束，即使是中国液晶面板关税提高，也不会影响其成本。”奥维咨询(AVC)平板显示事业部副总经理李秋纬表示。这也得到Display Search中国区研究总监张兵的认同，他透露，最近3年，5、6、7、8代面板线将逐步迎来折旧高峰期，面板巨头的盈利状况将会得到改善。其次，“即使面板关税从3%上升至5%，承载中国内地50%以上需求量的台湾面板厂而言，还不至于会影响到竞争力。”拓墣上海子公司內需中心研究员张之烦认为。2011年，中国液晶电视出货高达4400万台，成为全球最大液晶电视市场，2012年还将突破5000万台，中国仍是各面板大厂的兵家必争之地。友达新闻发言人针对提税传闻公开表示仍不会放弃国内面板市场，并能提供国内面板更好质量、更多规格的产品。而TCL集团品牌管理中心总经理梁启春(微博)在腾讯微博上亦表示：“这只是象征性微调而已。”

李秋纬认为，倘若关税提升，将会加速彩电整机转换成国内面板。从今年国内面板的进展来看，国内本土两条8.5代线、一条6代线将顺利量产。张兵预计，2012年，国内三条面板线将提供2000万片—2500万片的产能。2012年中国面板整体市场需求将达1.2亿—1.5亿片，其中出口达5000万片，内需将达7000万片—10000万片。国内面板份额将占4成。“从短期来看，面板关税从3%提升至5%，对于目前面板企业仍处于低利润的状况下，2个点关税的贡献对国内面板企业非常重要。”张兵认为，但国内面板厂由于提供面板的技术规格有限，仍不能满足中国彩电整机市场的需求。张之烦亦表示：“对于一些国内质量成熟的面板产品，如果真的单价低于进口产品，那么整机厂商可能会采用部分国产面板，但也不会得罪国际供应商，毕竟高价面板还只能仰仗国际厂商。”“国产面板要提高产品组合和产品的利用率，这是国内面板厂的短板。”张兵认为，面板关税提升，从长期来看，面板成本的随之上涨将带来终端整机价格的上涨，最终会导致消费需求的下降，而减少面板的需求量。”

研究机构一致认为，面板价格主要看全球市场发展，全球需求尚未回温，虽然面板巨头面对减产、以及中国液晶面板关税调高的变化，但面板涨价将困难重重，上半年面板价格仍持平。“由于产能未满，面板涨价仍有困难，尤其是与国内面板生产的32英寸与46英寸都难以涨价。”李秋纬认为。对于低价格电视整机而言，价格不会有太大变化。张之烦表示，对于高价格面板，比如3D面板，价格一定会有不同程度的上升，整机也将一定会相应涨价。如果面板4月调税，那么估计6月就会反映在市面上。

从目前国际大厂产能的调整来看，除了日系之外，韩台预期都是乐观的，也因此小幅调高了产能。张之烦预测：从价格来看，大尺寸面板(主要是电视面板)的供需比全年依然维持在105%—108%之间，呈现小幅供过于求的态势。在价格方面，反弹的可能很小，月增长率幅度保持在-3%—1%之间;从国内面板厂市场占有率来看，中国国产面板的全球市占率在2012年有望达到9%，如果面板进口关税从3%提升至5%，那么这个数据有可能达到10%到12%之间。2012年2%的关税调整对于本土面板产业的影响是微乎其微的，不能大幅度改变京东方等企业的现状。

仅管TFT-LCD液晶面板产业近期似乎出现一些景气复苏征兆，一般预料，2012年下半年市况会比上半年持续改善。不过，由于国内面板大厂京东方、华星光电之8代线新产能，继2011年投产后，2012年产量都将逐步拉高，使得全球TFT-LCD液晶面板市场供给/需求结构要趋于健康，可能还需要时间调整。为了稳住面板价格、避免产业供需又恶化，包括台湾及韩国面板大厂原定要在国内投建的高世代面板产线计划，目前持续放缓中，预计可能到2013年才会开出。

根据工研院IEK观察，日前韩系面板大厂LG Display已经宣布无限期延后中国广州8代线的投建计划，设于韩国的8.5代新产线投资计划也已递延到2013年。三星位于苏州的7.5代线面板厂虽然稍早曾传出已开工，但后来投资和建厂进度又趋于迟滞。友达位于中国昆山的8.5代厂兴建计划，至今亦尚无实际建设。公司强调，2012年以前昆山厂的产能都不会开出，2012年整体资本支出将会控制在400亿元台币范围内，第一季资本支出估在90-100亿元台币之间，主要用于技术提升、生产效率改善。相较于过去年度资本支出动辄千亿元规模，友达为了保留现金，近年来已缩减资本支出。主要系因为面板整体需求放缓、价格至今仍在低档，面板厂商尚未摆脱亏损困境，因此，除了调整产品组合、控制产能稼动率因应之外，也纷纷缩减资本支出。分析师认为，如果欧美市场需求依然不振，不排除终端厂商会再下调出货目标，未来面板大厂的生产计划仍必须依照市场状态、保守以对，以策安全。不过，中国面板大厂的思考方式则反其道而行。包括京东方、华星光电、熊猫南京等面板大厂，2012年都还有拉升高世代面板产能(8代线及6代线)的规划。一般预料，若2012年面板景气复苏程度不如预期，中国面板厂即使拥有官方资源护航，还能持续承受折旧与亏损多久，有待观察。