政策利好刺激 通讯设备受益
摘要： 事实上，从今年三大运营商的投资来看，已明显向光通信倾斜。根据运营商半年报数据，三大运营商2012年资本开支计划合计约2859亿元，上半年实际完成约1233亿元，占比43.1%。
关键字： 通信设备， 光通信， 宽带， 三网融合， 光纤到户
年初以来，受制于电信运营商固定资产投资有所推迟等因素，截至上月底，通信设备行业整体跌幅达到17.5%。不过，本月以来，板块表现有所起色，截至上周末，板块涨幅达到2%。
业内人士表示，政策层面的刺激是近期板块走强的关键因素。上周，科技部正式对外印发《国家宽带网络科技发展“十二五”专项规划》，将宽带发展提升到了加快国家信息化建设和促进国家经济发展及结构转型的高度。规划指出，将完成一批关键技术、设备和系统，支持用户独享100M宽带，直接形成1000亿元以上的规模产业，初步建成2个公共技术创新试验平台，形成10个左右的示范和试验应用。
后续由政府主导的专项配套资金将会出台，政府与电信运营商共同承担国家宽带网络的发展任务，对于宽带网络建设所需的各项投资将落实到位。大容量光交换技术、大容量分组传送设备、集群技术、新型无线接入技术、新型光纤接入技术等核心技术的发展，将为相关上市公司带来良好的发展机遇和空间。
就子行业而言，持续景气的光通信行业无疑最受关注。事实上，从今年三大运营商的投资来看，已明显向光通信倾斜。根据运营商半年报数据，三大运营商2012年资本开支计划合计约2859亿元，上半年实际完成约1233亿元，占比43.1%。
其中，中国移动对传输网投资增长48%，达到324.94亿元;中国电信资本开支540亿元，增长8.98%，并表示投资主要将用于拓展宽带相关业务。而在7、8月份，运营商的集中采购工作又密集启动，中国移动的干线放大器及无源器件、配线类产品、路由器交换机集采;中国电信IPTV、CDMA集采等陆续启动，显示运营商下半年投资或加速，而宽带网络是运营商资本开支的重点。
不仅如此，国家电网公司还于近期发布公告，指出在加快建设坚强智能电网中，为积极响应国家“三网融合”战略，开展了电力光纤到户试点工程建设，并大力推进电力光纤到户建设运营工作。电力光纤入户工程的全面启动意味着智能电网建设将推动国内光通信产业进入新一轮高景气周期，而下游电缆生产企业是光纤到户的直接受益者之一。
光通信行业在上半年业绩向好的情况下，下半年有望持续景气。数据显示，在8月份结束的中国电信第一轮OTN设备集采中，烽火通信在31个集采项目中中标12个，成为最大赢家，今年业绩增长确定性高。而受益于与光通信行业的高景气度，今年上半年主流光纤光缆厂商收入大多实现了25%-30%的较快增长.
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