中兴最多募集31亿港元 国际配售获超额认购
2004-11-25 08:38:55
来源：eNews
中兴通讯计划将招股募集资金的60%用来在新兴市场扩张。中兴通讯周二在香港表示，公司计划出售1.4107亿股H股，价格在17.50港元到22港元，募集资金总额将在24.7亿港元到31亿港元。按2003年的利润计算，市盈率在13.7倍到17.2倍，这要比中兴通讯A股的市盈率低10%到30%。
中兴通讯计划使用募集资金中的15.8亿港元进行海外扩张，尤其是亚洲、非洲、中东、拉丁美洲的发展中国家。阿尔及利亚、塔吉克斯坦、埃及、巴拿马都包括在中兴通讯的扩张计划中。一名银行家表示：“中兴通讯近来获得了一项大合同，在7000万美元左右，将向一家巴拿马企业提供小灵通基础设施。”
中兴通讯上半年的收入有46%来自小灵通，主要在大陆市场。中兴通讯表示：“中国现有的无线局域网频率带宽可能由于3G而重新分配，这可能导致限制乃至封杀小灵通业务。”中兴通讯上半年的收入中有13.4%来自海外收入，有460万部手机发送到了海外，上半年的净利润达到7.24亿元，比去年同期增长了一倍，总收入达到102亿元，比去年同期增长了45%。中兴通讯计划最早于明年上半年在大陆市场推出3G手机。
中兴通讯计划今明两年资本开支13亿元人民币，该公司没有仿效中国网通及中国电信利用高分红吸引投资者，强调“未来没有派息保证”。此次发行股票的90%为国际配售，10%为公开发行。市场消息称，中兴通讯的国际配售部分已经得到了超额认购。
有基金经理担心中心通讯的坏帐准备金增长迅速，上半年已经达到8766.1万元，比去年全年还高出了56%。他认为，中兴通讯是内地电讯及手机设备的龙头企业，虽然招股价比A股股价下降很多，但市盈率仍然一般，不过，作为第一家已经发行A股再发行H股的企业，预计会吸引大陆资金认购，股本回报率也在逐年上升，从去年的24.8%增加到了上半年的29.8%，因此，仍然有一定吸引力。
中兴通讯今年和明年的资本开支分别为4亿元和9亿元，主要用于兴建深圳研发中心和购买设备。中国电信、中国移动、网通、联通和铁通这五大电信运营商上半年占到了中兴通讯总收入的64.2%。
中兴通讯将在本月29日至12月2日公开招股，12月3日定价，12月9日在香港主板上市，联席保荐人为高盛亚洲和国泰君安。
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